Det visar den senaste sammanställningen från centralbankens inflytelserika Tankan-rapport. Tankan-indexet stiger i oktober till minus 26 från föregående månads minus 29.
Det är den 15:e månaden i rad som indexet ligger på minus.
485 stora och medelstora företag svarade på enkäten, runt hälften gjorde det bara med löfte om att få göra det anonymt. Flera av de svarande uppges klaga på den långsamma återhämtningen från den ekonomiska krisen och rapporterar svaga orderingångar och större kapitalinvesteringar.
Inom servicesektorn är tonläget något ljusare, men även där ligger Tankan på minus. Det indexet gick upp från minus 18 i september till minus 16 i oktober.
Tankans index tas fram genom att antalet respondenter som säger att förhållandena är dåliga dras av från dem som tycker att det är bra. Ett negativt tal innebär alltså att pessimisterna är fler än optimisterna.